p2p行业风险几何 监管“锁定”准入、资金、合格投资人 -凯发一触即发

p2p行业风险几何 监管“锁定”准入、资金、合格投资人

发布时间：2014-06-24  点击率：2642

来源: 第一财经日报

摘要：在探讨监管之前，讨论p2p借贷服务行业存在哪些风险，显得尤为必要。根据《白皮书》的分析，p2p行业可能存在八大风险。

p2p借贷服务平台，伴随着行业规模不断增长的同时，行业监管也被提上日程。

“不能完全把现在的管理理念和规则简单搬到网上去。网上、网下的监管规则可以统一，但不能把对传统金融的管理方式简单搬到网上。”中国人民银行调查统计司副司长徐诺金在6月19日《中国p2p借贷服务行业白皮书2014》（下称《白皮书》）发布会上表示。

行业风险几何

在探讨监管之前，讨论p2p借贷服务行业存在哪些风险，显得尤为必要。根据《白皮书》的分析，p2p行业可能存在八大风险。

首先就是非法集资的风险。近年来兴起的新兴互联网金融机构往往与“非法集资”一词有着较为紧密的关联，如p2p、众筹等模式，往往以“非法集资”来划定经营底线。

不过，去年以来密集发生跑路事件的p2p平台中，涉嫌非法集资的并不占少数。根据银监会相关人士的介绍，截至2014年4月下旬，p2p行业发现非法集资的已经有几十家，最大的单笔金额有五六个亿。

《白皮书》认为， p2p借贷平台可以通过规范资金池、避免阴阳合同、不进行自融等方面加强，避免非法集资嫌疑。

行业第二大风险在于信贷技术风险。“我国的小额信贷业务本身开展得并不充分，技术和人才储备有限，加上征信数据缺失、诚信环境不佳，对p2p借贷平台开展的小额信贷业务造成较大的压力。”《白皮书》称，一些平台无小额信贷业务经营经验，仓促上线、盲目扩张等也带来较高的信贷技术风险。

第三方面则是无序竞争风险，由于去年以来p2p借贷平台数量急速增加，这会导致平台的目标客户重叠。其中风险主要体现在重复借贷和恶意竞价上。

第四方面则是管理风险，一些不合格的借款人通过专业人士包装称自己为“合格”借款人，容易引发“骗贷”风险，这就要求p2p平台加强内部管理。据《白皮书》介绍，目前一些平台正在尝试通过行业组织建立“从业人员黑名单”机制，互相共享有“行为不端”前科的p2p借贷从业人员。

随着p2p平台数量的增加，不同的模式也在不断出现，其中一项就是和金融机构合作。在零壹财经看来，行业第五大风险正是与机构合作的风险，例如与小贷公司合作的p2p借贷平台，可能会存在借款质量、担保资质、变相杠杆、跨地域经营等风险。

三大方面监管设定

面对p2p行业的风险点，监管应该从哪些方面入手？在上述会议上，来自监管层、行业从业者，包括专家等对行业准入门槛、资金安全以及合格投资者的监管提出建议。

“第一个层面，现有法下对金融犯罪的最低底线的限制界定，应该构成对p2p网站平台监管的上限。”北京大学法学院教授彭冰称，在这个界限下，金融监管者要把握的只是两个因素：一个因素是不出现系统性风险；另一个因素是对所谓的投资者进行合理保护。

人人贷联合创始人杨一夫表示，监管重点应该是三点，第一点应该有一个准入门槛，它的意义是杜绝欺诈；第二个层面是关于资金的监管；第三个层面则是投资者的教育。

“股东的门槛直接决定了p2p企业的抗风险能力，还有它的风控和管理能力。”国浩律师事务所合伙人黄才华称。

“目前p2p借贷服务行业里出现的最直接的风险就是虚构交易及资金挪用，还有就是所谓的自融，相当于变相非法吸收公众存款或者非法集资。”杨一夫表示，对于资金的监管，监管层至少要把进和出的身份信息的真实性卡住，这就能很好地避免非法挪用资金的可能性。

此外就是投资人的权益保护问题，其中涉及到的除了平台对投资者进行风险提示和增加透明度之外，“合格投资人”这一概念也被提出。

黄才华表示，从业界而言，一直探讨建立合格的投资人制度：什么样的投资人能够进入市场，能够参与p2p的投资，是否具备风险识别的能力，同时也要思考，如果设立这样一个制度是否会损害不合格投资人的投资机会。在杨一夫看来，这应该是对投资人进行教育，是一种概念而不是一种制度。