网上放贷，可靠吗？ -凯发一触即发

网上放贷，可靠吗？

发布时间：2013-12-30  点击率：2289

来源：每周观察

这一年来，互联网金融风生水起，余额宝等互联网金融产品都成为业界明星。其中，p2p网络借款平台近凭借其便利性和高收益率，备受企业和民众关注。然而，10月至11月末，已有39家p2p网站出现提现困难或者关停，涉及金额约10亿元。准入门槛低导致现有的大量p2p网贷平台资质良莠不齐。中国p2p借款平台还欠风险控制，需向外国优秀企业学习，才能保障投资者的利益。对众多中小投资者来说，谨慎选择优质平台，才能降低风险收获利益。

p2p网络借款平台涌现

　　近几年，全国涌现了翼龙贷、好贷网、点融网、拍拍网等千余家p2p公司。新平台上的借款利率相对较高，一般在20~30% ，因此备受企业和民众关注。

p2p借贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思，正式的中文翻译为“人人贷”。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现。它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式。

中国投资有限责任公司副总经理、中国“互联网金融”概念提出者谢平在公开演讲时介绍，p2p网络贷款，也是互联网金融的模式。在网上，你需要钱，你说我需要10万块钱的融资，想买家具。这个人说我可以给你钱，10万利率10%，那个人说给你5万，利率8%，这样网络就把贷款和需求解决了。为什么能解决？假设知道这个人的违约概率，慢慢建立信用了。

p2p网络贷款是债权，众筹融资就是解决股权问题。你有好的项目，你有好的电影剧本，在网上融资，谁愿意入股，告诉他你的钱是有风险的，将来赚钱可以分，赚不来钱就拉倒。最典型的就是小额风险投资通过众筹模式解决了，美国已经规定这种模式是合法的。

　　谢平总结，互联网金融兴起的宏观背景是这样的：首先，互联网对许多不需要物流的行业产生了颠覆性的影响；第二，整个社会走向数字化，为互联网金融奠定了基础；第三，实体经济积累了大量的数据和风险工具；第四，正规金融一直以来没有有效地找到为小微企业、三农民间融资的办法。因为受到规模限制等的影响，所以这块市场就空出来了。利率管制、ipo管制、银行证券、保险、基金业务的管制，慢慢就把这些金融产品推向了互联网金融，而且互联网金融一下推出来以后，监管当局也不知道怎么管了，也没有办法监管了，所以就发展起来了。

行业监管宽松 客户群待培养

现在的互联网金融仅仅是一个开始，处于雷声大雨点小的时候，各个行业的巨头和创业者都在摩拳擦掌阶段，真正的竞争还没有启动，而对消费者来说，主流的习惯还没有被影响。

　　好贷网创始人兼总裁李明顺认为行业需要3～5年的竞争和重组，未来5-10年，中国有机会产生3～5家千亿美元级的互联网金融巨头、十多家百亿美元和上百家十亿美元的公司。

　　具体到p2p行业，在中国的发展前景也是很广阔的。翼龙贷网董事长王思聪认为，因为“小小微”经济的融资需求和中低净值客户的投资理财需求都未得到满足，p2p行业在这两个领域都有非常不错的表现。

　　目前，我国主管机构对包括p2p网络借款平台在内的互联网金融模式创新持包容和鼓励的态度，但也制定了不能超越的红线。中国人民银行副行长刘士余，非法集资和非法吸收公众存款。不能形成资金池。

　　谢平也强调，央行规定平台直接信贷可以，但是不允许资金池。什么是资金池？就是把钱放在资金池然后贷给他们，这样是不允许的。

　　所谓“资金池模式”，即p2p网络借贷平台通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池。此类模式下，极易涉嫌非法吸收公众存款。

　　现在行业的最大问题是消费者习惯的培育和教育，超过95%的用户还没有建立在互联网上贷款的习惯，现在网上的贷款需求总量还很低。中国个人征信不发达，想要推进需要大量的线下推广和尽职调查。

中国p2p借款平台还欠风险控制

行业准入门槛低使国内p2p网贷呈爆发式增长，然而现有的大量p2p网贷平台资质良莠不齐。自融自用、分标拆标、资产池模式、不合格借款人的非法集资以及庞氏骗局等多种违规操作造成信用风险的集中式爆发，引发行业动乱，大批p2p平台倒闭，投资者蒙受巨大损失。

　　今年1月至9月，我国有10家左右p2p网站出现了各种危机。进入10月份之后，危机情况呈快速蔓延趋势，从10月至11月末，已有39家p2p网站出现提现困难或者关停，涉及金额约10亿元。

p2p的愿景是“普惠金融”，帮助个人和小微企业融资，但是由于行业监管缺失，信用体系不健全，准入门槛低，积聚了大量风险。

实际上，国外p2p借贷模式发展相对成熟，在交易模式、评级手段、风险控制等方面都比较完善。目前影响力最大的p2p网站lending club，成功的根本原因正在于其健全的风控手段。

　　博鳌观察小微金融观察研究员马文霄分析， lending club对借款人和投资者都有严格的要求。实际上几乎90%的借款申请者会因条件限制而被拒绝。借款人的具体要求包括：年满18岁，有效的银行账户和社会安全号码，fico信用评分660分以上，债务收入比率低于35%，三年以上的信用记录等等。贷款根据借款人信用等级被分为a到g七个等级，每个等级有5个子等级。然后，根据借款人的信用评分，贷款金额、期限等信息确定最终利率。对借款人的严格要求及信用等级的划分有效的降低了风险。

　　针对投资者，由于贷款平台只是一个纯粹的中介，不担保，不承担违约赔偿，所以，对投资者也是有要求的，需要有一定的积蓄。投资者需满足总收入7万美元以上，且除房屋、机动车外个人净资产7万元以上；或个人净资产25万美元以上。标准投资账户和退休金账户也有明确的要求。lending club年回报率在8%到10%之间，投资者可选择符合自己风险偏好的贷款级别。即使借款人违约，投资者往往也可以承受，极大的降低了信用风险的集中爆发。

lending club能够提出借款人和投资者的具体要求得益于完善的征信体系。lending club得到借款请求后，从experian、transunion和equifax三大征信局获取用户的信用分数，即fiso分数，并据此决定贷款利率。一旦违约，网贷平台就会向信用部门报告，降低借款人的信用评级，这使得平台具有一定的威慑作用。

　　同时，lending club积极运用facebook社交网络来评价风险。社交网络上有大量的利益相关者，可以提供财产状况、消费习惯、经营情况、信誉等信息，汇集在一起即可得到信用资质和发展前景等完整信息。社交网络“病毒式传播”也约束了可能的道德风险和违约动机。

　　除此之外，lending club手工操作得到了许多具体的信息，如借款人为何贷款，教育背景等等，逐步自动化，建立自己的评分体系和风险模型，据此对fico提供的信用情况进行重新筛查、核实。这说明，从数据提取、数据分析、风险建模、贷后管理等整个一系列贷款流程，lending club都做得比较好。

lending club风险约束的核?心是平台不承担资金风险，即lending club有明确的市场定位，作为第三方平台，只做中介不担保，不碰资金。这得益于美国严格的法律监管。

　　在以拍拍贷为例与lending club进行比较后发现，一、在对借款人和投资者的要求方面，我国的p2p网站往往要求借款者提供经营情况等软性要求，缺乏硬性要求，对投资者的要求更是少之又少，隐含了风险的可能性；二、征信体系方面，我国缺乏健全的信用体系，p2p网站本身也缺乏自己收集信息的渠道和动机，我国的信用评价的真实性有待考察；三、监管方面，我国尚未形成专门的p2p监管机构，央行和银监会仍没有下发专门的文件或规定监管主体来规范p2p网贷平台。许多p2p平台甚至一肩挑着筹资、资金中介和担保职能，这些都易导致信用风险的累积。

　　从p2p运行情况看，风控能力是p2p网贷平台生存的关键因素。我国p2p借贷平台也应学习lending club，多方面获得借款人经营信息，依据自身的技术、数据分析能力，管理信息流，建立信用评价体系，并进行有效的贷后管理。这样才能创造良好的用户体验，培养投资者黏性。